El d贸lar sigue entonado en un ambiente de m谩ximos hist贸ricos y precauci贸n

By on 6 marzo, 2013

Resumen y panorama del mercado de divisas 06/03/13 –

Nuevamente el Dow Jones marc贸 m谩ximos hist贸ricos en una jornada sin grandes movimientos en los mercados financieros, caracterizada por cierta precauci贸n en base a lo que ocurre en el presente y a lo que viene el jueves.

Los buenos datos que se conocieron de EE.UU. alentaron al optimismo, la demanda por activos riesgosos y en el mercado de divisas le dieron empuje al d贸lar. El billete verde se apreci贸 a lo largo del mercado y fue la moneda de mejor rendimiento el mi茅rcoles. No hubo quiebre de niveles t茅cnicos importantes, pero de esta forma le puso fin a una ca铆da que estaba teniendo esta semana en el mercado.

聽Otra vez los buenos datos de EE.UU. impulsaron al d贸lar, ratificando un cambio en las correlaciones. Frente a las monedas ligadas a commodities tambi茅n subi贸 tras una gran recuperaci贸n luego de haber comenzado debilitado el d铆a y extendiendo las p茅rdidas.

Por ahora, tanto el AUD/USD como el NZD/USD est谩n en modo de consolidaci贸n, luego de haberse fortalecido en el corto plazo. Pero lo ocurrido el mi茅rcoles pone de manifiesto que es muy pronto para pensar en mayores subas. Ser谩 importante el cierre semanal y lo que ocurra en los pr贸ximos dos d铆as.

聽El d贸lar de Canad谩 fue la peor del grupo de las ligadas a commodities. Datos econ贸micos junto con el comunicado del banco central debilitaron al loonie. El USD/CAD fren贸 su rally en la zona de los m谩ximos de la pasada semana, en torno a 1,0340 y qued贸 cerca de habilitar una nueva pata alcista.

聽La libra estuvo entre las m谩s flojas, posiblemente ante expectativa de lo que pueda decir el jueves el Banco de Inglaterra, que tendr谩 peso y mucho sobre la cotizaci贸n de la libra. Por ahora todo apunta a la baja鈥 pero ser谩 necesario que el banco central le de la estocada. De lo contrario, en caso de que el GBP/USD tenga una recuperaci贸n por encima de 1,5220, la libra podr铆a ganar momento en el mercado.

聽El EUR/USD cay贸 despacito desde la sesi贸n europea y termin贸 cotizando debajo de 1,30 el d铆a, teniendo el cierre diario m谩s bajo desde diciembre de 2012. La tendencia del par sigue a la baja y el euro se muestra algo debilitado en el mercado. El jueves con las palabras de Draghi luego de la decisi贸n del BCE puede pasar de todo.

聽El GBP/USD cotiza en proximidades de 1,50 y el EUR/USD de 1,30. Tanto el Banco de Inglaterra como el Banco Central Europeo mover谩n en las pr贸ximas horas las cotizaciones. 驴Aguantar谩n por encima de estos niveles?

Tambi茅n hay que tener en cuenta que pueden llegar a tomar caminos distintos y por ende afectar fuertemente a cruces como el EUR/GBP.

聽Pero, en el duelo de las monedas m谩s d茅biles, el yen no acept贸 competencia y se desplom贸 durante la sesi贸n americana, terminado el d铆a en lo m谩s bajo del podio. El USD/JPY regres贸 por encima de 94,00 y es de esperar que pierda fuerza a medida que se aproxime a 94,50. De superar dicho nivel, las subas podr铆an prolongarse debilitando al yen聽 a lo largo del mercado. No se trata de un nivel f谩cil para el d贸lar, desde hace semanas que lo viene probando sin tener 茅xito. De hecho ha tenido seria dificultades en sostenerse por encima de 94,00.

聽En las pr贸ximas horas el Banco de Jap贸n anunciar谩 decisiones. No se esperan sorpresas. Desde donde podr铆an surgir fuentes de volatilidad es desde el parlamento en donde siguen las audiencias para confirmas a los nominados a ocupar los cargos en la instituci贸n.

Un mi茅rcoles con relativa calma, parece presagiar un jueves movido (y a煤n quedar谩 el viernes, con el reporte de empleo de EE.UU. entre otros datos).

Lo que qued贸 del mi茅rcoles

  • La nueva lectura del PIB de Australia del cuatro trimestre muestra que la econom铆a subi贸 a una tasa del 0,6%, como era esperado. El crecimiento del tercer trimestre fue revisado al alza desde 0,5% a 0,7%. Con esto, el pa铆s lleg贸 a 21 a帽os sin recesiones. En el 2012 la econom铆a creci贸 a una tasa del 3,6%, la tasa m谩s alta desde el 2007.
  • 聽La zona del euro se contrajo un 0,6% durante el cuarto trimestre del 2012. Esto implica que no hubo revisiones a la lectura anterior.
  • 聽El pol铆tico italiano, l铆der de la centro-izquierda, 聽P. L. Bersani, afirma que recortar谩 la burocracia, el tama帽o del parlamento, reducir谩 impuestos a la propiedad y que su primera prioridad ser谩 salir de la jaula de la austeridad. Los votos obtenidos no le permiten formar gobierno sin una alianza por lo que Italia camina hacia una nueva elecci贸n.
  • 聽El presidente de la FED de Filadelfia, C. Plosser, afirma que el programa de compra de t铆tulos deber铆a empezar a moderarse para finalizar en el tercer trimestre del 2013. Vale aclarar que Plosser no tiene voto en el FOMC este a帽o.
  • 聽El reporte ADP de empleo privado de EE.UU. indica que se crearon 198.00 trabajos en febrero superando las expectativas (se esperaba 175.00). Adem谩s se revisaron al alza las cifras del mes anteriores desde 192.000 a 215.000.
    Las 贸rdenes a f谩brica en enero cayeron 2%. Esto est谩 por debajo de la ca铆da del 2,2% esperada.
  • Tasa de inter茅s del Banco de Canad谩 El Banco de Canad谩 mantuvo la tasa de inter茅s sin cambios y reiter贸 casi a la exactitud el mismo mensaje que en el encuentro anterior: 鈥渦n modesto retiro de est铆mulos posiblemente sea requerido con el paso del tiempo (鈥) el momento de hacerlo es menos inminente que lo anteriormente anticipado鈥.
    En el mismo momento en que sal铆a el comunicado del banco central, se conoc铆a que el 铆ndice IVEY de febrero registraba una ca铆da importante al pasar desde 58,9 a 51,1. Ambos eventos contribuyeron a debilitar al loonie (CAD).
  • 聽La FED publica el Libro Beige sobre el estado actual de la econom铆a, seg煤n el cual hubo un modesto a moderado crecimiento desde la publicaci贸n anterior. Las presiones sobre los precios siguen modestas excepto para algunas materias primas y en algunos sectores con precios minoristas m谩s altos. Tambi茅n mencion贸 que las pol铆ticas del gobierno est谩n frenando el crecimiento.

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