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El indicador de Buffett emite se帽ales preocupantes…

By on 18 agosto, 2020
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(…) la bolsa supera el PIB de EEUU y aumenta los temores de una burbuja.

La capitalizaci贸n burs谩til total de las compa帽铆as estadounidenses supera el valor del PIB de EEUU y no suele ser buena noticia para el mercado. Para el afamado inversor Warren Buffett es un aviso serio de burbuja en los mercados. En 2001 y 2008, sucedi贸 justo antes de que estallara las puntocom y la crisis subprime.

A finales de 2001, el or谩culo de Omaha, el mito de la inversi贸n Warren Buffett dej贸 por escrito una de sus grandes lecciones para el resto de las inversores al analizar el colapso de las puntocom.

En un art铆culo de la revista聽Fortune聽estableci贸 la relaci贸n directa聽entre la evoluci贸n econ贸mica y la valoraci贸n del mercado. En la pr谩ctica supone una f贸rmula simple para anticiparse a las burbujas que se crean en el mercado. Desde entonces se le conoce como el indicador de Buffett a la divisi贸n de la capitalizaci贸n total de la bolsa estadounidenses entre el PIB de EEUU. Para el afamado inversor hubiera sido una se帽al infalible para ver venir una de las mayores debacles burs谩tiles de la historia reciente, “probablemente sea la mejor medida individual para saber d贸nde se encuentran las valoraciones en un momento dado”.

El indicador funcion贸 en las dos anteriores crisis, en el 2000 y en el 2008, la capitalizaci贸n de las acciones americanas superaron el 100% del PIB, lo que se traduce en un mercado sobrevalorado y un aumento del riesgo de asistir a una ca铆da en picado del mercado. La interpretaci贸n de Buffett apunta a una descorrelaci贸n entre las expectativas de los inversores y el crecimiento econ贸mico del pa铆s. La crisis del coronavirus ha provocado聽el mayor hundimiento de la econom铆a de la historia en EEUU. La ca铆da del PIB sin precedente ha disparado la capitalizaci贸n del mercado respecto al crecimiento de la econom铆a.

Buffett no es el 煤nico que no pierde vista esta m茅trica. Los inversores suelen utilizar el 铆ndice Wilshire 5000, que engloban a todas las compa帽铆as que cotizan en EEUU, aunque no incluye a las compa帽铆as que cotizan por debajo de un d贸lar, como referencia de la capitalizaci贸n total del mercado americano. La pasada semana super贸 la producci贸n del pa铆s durante el segundo trimestre del a帽o. Para muchos operadores es una clara se帽al de venta y hora de salir del mercado.

Hist贸ricamente, el聽promedio del聽indicador Buffett聽ha estado alrededor del 65% del PIB. Cuando est谩 en el rango del 70% al 80%, el famoso inversor considera que es un buen punto de entrada en el mercado, con las compa帽铆as cotizadas infravaloradas.

Fuente: bolsamania.com

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