El indicador de Buffett emite se√Īales preocupantes…

By on 18 agosto, 2020
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(…) la bolsa supera el PIB de EEUU y aumenta los temores de una burbuja.

La capitalizaci√≥n burs√°til total de las compa√Ī√≠as estadounidenses supera el valor del PIB de EEUU y no suele ser buena noticia para el mercado. Para el afamado inversor Warren Buffett es un aviso serio de burbuja en los mercados. En 2001 y 2008, sucedi√≥ justo antes de que estallara las puntocom y la crisis subprime.

A finales de 2001, el oráculo de Omaha, el mito de la inversión Warren Buffett dejó por escrito una de sus grandes lecciones para el resto de las inversores al analizar el colapso de las puntocom.

En un art√≠culo de la revista¬†Fortune¬†estableci√≥ la relaci√≥n directa¬†entre la evoluci√≥n econ√≥mica y la valoraci√≥n del mercado. En la pr√°ctica supone una f√≥rmula simple para anticiparse a las burbujas que se crean en el mercado. Desde entonces se le conoce como el indicador de Buffett a la divisi√≥n de la capitalizaci√≥n total de la bolsa estadounidenses entre el PIB de EEUU. Para el afamado inversor hubiera sido una se√Īal infalible para ver venir una de las mayores debacles burs√°tiles de la historia reciente, “probablemente sea la mejor medida individual para saber d√≥nde se encuentran las valoraciones en un momento dado”.

El indicador funcionó en las dos anteriores crisis, en el 2000 y en el 2008, la capitalización de las acciones americanas superaron el 100% del PIB, lo que se traduce en un mercado sobrevalorado y un aumento del riesgo de asistir a una caída en picado del mercado. La interpretación de Buffett apunta a una descorrelación entre las expectativas de los inversores y el crecimiento económico del país. La crisis del coronavirus ha provocado el mayor hundimiento de la economía de la historia en EEUU. La caída del PIB sin precedente ha disparado la capitalización del mercado respecto al crecimiento de la economía.

Buffett no es el √ļnico que no pierde vista esta m√©trica. Los inversores suelen utilizar el √≠ndice Wilshire 5000, que engloban a todas las compa√Ī√≠as que cotizan en EEUU, aunque no incluye a las compa√Ī√≠as que cotizan por debajo de un d√≥lar, como referencia de la capitalizaci√≥n total del mercado americano. La pasada semana super√≥ la producci√≥n del pa√≠s durante el segundo trimestre del a√Īo. Para muchos operadores es una clara se√Īal de venta y hora de salir del mercado.

Hist√≥ricamente, el¬†promedio del¬†indicador Buffett¬†ha estado alrededor del 65% del PIB. Cuando est√° en el rango del 70% al 80%, el famoso inversor considera que es un buen punto de entrada en el mercado, con las compa√Ī√≠as cotizadas infravaloradas.

Fuente: bolsamania.com

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